BREAKING DOWN Derivative. Originally, derivatif digunakan untuk memastikan nilai tukar yang seimbang untuk barang-barang yang diperdagangkan secara internasional Dengan perbedaan nilai mata uang nasional yang berbeda, para pedagang internasional memerlukan sistem akuntansi untuk perbedaan ini. Saat ini, derivatif didasarkan pada beragam transaksi dan memiliki lebih banyak Penggunaan Bahkan ada turunannya berdasarkan data cuaca seperti jumlah hujan atau jumlah hari cerah di wilayah tertentu. Karena turunan adalah kategori keamanan dan bukan jenis tertentu, ada beberapa jenis turunan yang ada. Oleh karena itu, derivatif memiliki beragam fungsi dan aplikasi, berdasarkan jenis derivatif Beberapa jenis derivatif dapat digunakan untuk lindung nilai atau mengasuransikan risiko pada aset Derivatif juga dapat digunakan untuk spekulasi dalam bertaruh pada harga masa depan suatu Aset atau untuk menghindari masalah nilai tukar Sebagai contoh, seorang investor Eropa membeli saham orang Amerika Perusahaan dari pertukaran Amerika menggunakan dolar AS untuk melakukannya akan terkena risiko nilai tukar sambil menahan saham tersebut Untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko ini, investor dapat membeli futures mata uang untuk mengunci nilai tukar yang ditentukan untuk konversi penjualan saham dan mata uang masa depan. Kembali ke Euro Selain itu, banyak derivatif dicirikan oleh bentuk leveragemon yang tinggi Bentuk Derivative. Futures contract adalah salah satu jenis derivatif yang paling umum Kontrak futures atau futures futures setiap hari adalah kesepakatan antara dua pihak untuk penjualan aset pada yang disepakati Harga Satu biasanya akan menggunakan kontrak berjangka untuk lindung nilai terhadap risiko selama periode waktu tertentu. Misalnya, pada tanggal 31 Juli 2014 Diana memiliki sepuluh ribu saham saham Wal-Mart WMT, yang kemudian dihargai 73 58 per saham. Bahwa nilai sahamnya akan menurun, Diana memutuskan bahwa ia ingin mengatur kontrak berjangka untuk melindungi nilai sahamnya Jerry, seorang spekulan memprediksi Dengan kenaikan nilai saham Wal-Mart, setuju untuk kontrak berjangka dengan Diana, mendikte bahwa dalam waktu satu tahun Jerry akan membeli sepuluh ribu saham Wal-Mart milik Diana pada nilai sekarang mereka 73 58. Kontrak berjangka mungkin Sebagian dianggap sebagai taruhan antara kedua belah pihak Jika nilai saham Diana menurun, investasinya terlindungi karena Jerry telah setuju untuk membelinya pada nilai bulan Juli 2014, dan jika nilai sahamnya meningkat, Jerry Mendapatkan nilai lebih besar pada saham, karena dia membayar harga bulan Juli 2014 untuk persediaan pada bulan Juli 2015 Setahun kemudian, 31 Juli berguling dan Wal-Mart senilai 71 98 per saham Diana, kemudian, mendapat keuntungan dari kontrak berjangka, membuat 1 60 lebih per saham dari yang dia miliki jika dia baru saja menunggu sampai Juli 2015 untuk menjual sahamnya Meskipun ini mungkin tidak begitu banyak, perbedaan antara 1 60 per saham ini menghasilkan selisih 16.000 saat mempertimbangkan sepuluh ribu saham yang Diana Jerry dijual di sisi lain, memiliki s Terkontraksi dengan buruk dan kehilangan jumlah yang cukup besar. Kontrak berjangka merupakan turunan penting lainnya yang serupa dengan kontrak berjangka, perbedaan utama adalah karena tidak seperti futures, kontrak forward atau forward tidak diperdagangkan dengan imbalan, namun hanya diperdagangkan over-the-counter. Swap adalah jenis turunan yang umum lainnya Suatu swap paling sering merupakan kontrak antara dua pihak yang menyetujui persyaratan pinjaman perdagangan Orang mungkin menggunakan swap tingkat suku bunga untuk beralih dari pinjaman tingkat suku bunga variabel ke tingkat bunga pinjaman tetap, atau sebaliknya. Seseorang dengan pinjaman suku bunga variabel mencoba untuk mendapatkan dana tambahan, pemberi pinjaman mungkin menolak dia pinjaman karena tidak jelasnya masa depan dengan suku bunga variabel pada kemampuan individu untuk membayar hutang mungkin takut individu tersebut akan gagal bayar. Alasan ini, dia mungkin berusaha mengalihkan pinjaman suku bunga variabel mereka dengan orang lain, yang memiliki pinjaman dengan tingkat suku bunga tetap yang sebaliknya serupa Meskipun pinjaman akan tetap dalam nama pemegang asli, kontrak mengamanatkan bahwa masing-masing pihak akan melakukan pembayaran terhadap pinjaman lainnya pada tingkat yang disepakati bersama. Namun, ini bisa berisiko, karena jika satu pihak gagal bayar atau bangkrut, yang lain akan menjadi Dipaksa kembali ke pinjaman awal mereka Swap dapat dilakukan dengan menggunakan suku bunga, mata uang atau komoditas. Pilihan adalah bentuk turunan umum lainnya. Opsi serupa dengan kontrak berjangka karena merupakan kesepakatan antara dua pihak yang memberikan satu kesempatan untuk membeli atau menjual Keamanan dari atau ke pihak lain pada tanggal yang telah ditentukan sebelumnya Namun, perbedaan utama antara pilihan dan masa depan adalah bahwa dengan opsi pembeli atau penjual tidak berkewajiban melakukan transaksi jika dia memutuskan untuk tidak melakukannya, maka opsi nama Pertukaran itu sendiri adalah, pada akhirnya, pilihan Seperti dengan futures, opsi dapat digunakan untuk lindung nilai saham penjual terhadap penurunan harga dan untuk memberi pembeli kesempatan untuk keuntungan finansial t Melalui spekulasi Pilihan bisa pendek atau panjang serta panggilan atau put. A derivatif kredit adalah bentuk turunan lain Jenis derivatif ini adalah pinjaman yang dijual ke spekulan dengan harga diskon sampai benar. Padahal pemberi pinjaman asli menjual Pinjaman dengan harga rendah, dan karena itu akan melihat tingkat pengembalian yang lebih rendah dalam menjual pinjaman, kreditur akan mendapatkan kembali sebagian besar modal dari pinjaman tersebut dan kemudian dapat menggunakan uang itu untuk mengeluarkan pinjaman baru dan idealnya lebih menguntungkan. Jika, misalnya, sebuah Pemberi pinjaman mengeluarkan pinjaman dan kemudian memiliki kesempatan untuk melakukan pinjaman lain dengan persyaratan yang lebih menguntungkan, pemberi pinjaman mungkin memilih untuk menjual pinjaman awal tersebut kepada spekulan untuk membiayai pinjaman yang lebih menguntungkan. Dengan cara ini, turunan derivatif kredit turun dengan sederhana Risiko dan likuiditas yang lebih besar. Bentuk lain dari derivatif adalah keamanan berbasis hipotek yang merupakan kategori derivatif yang luas yang didefinisikan secara sederhana oleh fakta bahwa aset yang mendasari derivatifnya adalah hipotek. Limitasi Derivatif. Seperti disebutkan di atas, derivatif adalah kategori keamanan yang luas, sehingga menggunakan derivatif dalam membuat keputusan keuangan bervariasi menurut jenis turunan yang dimaksud. Secara umum, kunci untuk menghasilkan investasi yang baik adalah memahami sepenuhnya risiko yang terkait dengan turunannya. , Seperti counterparty, underlying asset price dan expiration Penggunaan derivatif hanya masuk akal jika investor menyadari sepenuhnya risikonya dan memahami dampak investasi dalam strategi portofolio. Derivatif 101. Investasi telah menjadi jauh lebih rumit dari Beberapa dekade terakhir karena berbagai jenis instrumen derivatif menjadi tercipta Tetapi jika Anda memikirkannya, penggunaan derivatif telah ada sejak lama, terutama di industri pertanian. Satu pihak setuju untuk menjual barang dan pihak lain setuju untuk membelinya. Dengan harga tertentu pada tanggal tertentu Sebelum kesepakatan ini terjadi di pasar yang terorganisir, barter barang dan jasa dilakukan dengan vi Jabat tangan. Jenis investasi yang memungkinkan individu membeli atau menjual opsi pada suatu keamanan disebut derivatif Derivatif adalah jenis investasi dimana investor tidak memiliki underlying asset namun dia bertaruh pada arah harga. Pergerakan underlying asset melalui kesepakatan dengan pihak lain Ada banyak jenis instrumen derivatif, termasuk options, swaps futures dan forward contracts Derivatif memiliki banyak kegunaan dan berbagai risiko yang terkait dengannya namun umumnya dianggap sebagai cara alternatif untuk berpartisipasi dalam Pasar. Tinjauan Cepat Persyaratan. Derivatif sulit dipahami sebagian karena mereka memiliki bahasa yang unik Misalnya, banyak instrumen memiliki pihak lawan yang bertanggung jawab atas sisi lain perdagangan Setiap derivatif memiliki aset dasar yang mendasari Harga, risiko dan struktur dasarnya Risiko aset dasar yang dirasakan mempengaruhi risiko yang dirasakan dari d Erivative. Pricing juga merupakan variabel yang agak rumit Harga dari derivatif ini mungkin menampilkan harga strike yang merupakan harga di mana saham tersebut dapat digunakan Bila mengacu pada derivatif pendapatan tetap, mungkin juga ada harga panggilan yang merupakan harga di mana Penerbit dapat mengkonversi keamanan Akhirnya, ada posisi yang berbeda seorang investor dapat mengambil posisi panjang berarti Anda adalah pembeli dan posisi pendek berarti Anda adalah penjualnya. Bagaimana Derivatif Bisa Berjalan Menjadi Portofolio. Investor biasanya menggunakan derivatif karena tiga alasan untuk melakukan lindung nilai. Posisi, untuk meningkatkan leverage atau untuk berspekulasi mengenai pergerakan aset Lindung nilai posisi biasanya dilakukan untuk melindungi atau mengasuransikan risiko aset Misalnya jika Anda memiliki saham dan Anda ingin melindungi terhadap kemungkinan saham tersebut Harga akan turun, maka Anda bisa membeli opsi put. Dalam kasus ini, jika harga saham naik, Anda akan mendapatkan keuntungan karena Anda memiliki saham dan jika harga saham turun, Anda akan mendapatkan keuntungan karena Anda memiliki opsi put. Kerugian potensial dari memegang keamanan dilindung nilai dengan posisi opsi. Alat dapat sangat ditingkatkan dengan menggunakan Derivatif derivatif, khususnya opsi yang paling berharga di pasar yang bergejolak Bila harga aset dasar bergerak secara signifikan dalam arah yang menguntungkan, maka pergerakan Pilihan diperbesar Banyak investor melihat VIX Chicago Board Options Exchange Volatility Index yang mengukur volatilitas opsi SP 500 Index Volatilitas tinggi meningkatkan nilai dari kedua pasang dan panggilan. Menghasilkan adalah teknik ketika investor bertaruh pada harga aset masa depan Karena Pilihan menawarkan kepada investor kemampuan untuk memanfaatkan posisi mereka, permainan spekulatif yang besar dapat dijalankan dengan biaya rendah. Investasi dapat dibeli atau dijual dengan dua cara. Beberapa diperdagangkan bebas over-the-counter sementara yang lain diperdagangkan pada derivatif OTC pertukaran adalah kontrak Yang dibuat secara pribadi antara pihak-pihak seperti perjanjian swap Pasar ini lebih besar dari dua pasar dan Tidak diatur Derivatif bahwa perdagangan pada bursa adalah kontrak standar Perbedaan terbesar antara kedua pasar adalah bahwa dengan kontrak OTC, ada risiko counterparty karena kontrak dibuat secara pribadi antara para pihak dan tidak diatur, sementara derivatif bursa tidak tunduk pada Risiko ini karena rumah kliring bertindak sebagai perantara. Ada tiga jenis kontrak dasar - opsi, kontrak swap dan futures forward - dengan variasi masing-masing Opsi adalah kontrak yang memberi hak namun bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset Investor Biasanya akan menggunakan kontrak pilihan ketika mereka tidak ingin mengambil risiko mengambil posisi dalam aset secara langsung, namun mereka ingin meningkatkan eksposur mereka jika terjadi pergerakan besar dalam harga aset dasar Ada banyak opsi perdagangan berbeda yang dapat dilakukan oleh investor Mempekerjakan, tapi yang paling umum. Long Call - Jika Anda yakin harga saham akan meningkat, Anda akan membeli hak yang cukup lama untuk membeli call the stock Sebagai pemegang call yang panjang, hasilnya positif jika harga saham melebihi harga pelaksanaan lebih dari premi yang dibayarkan untuk call. Long Put - Jika Anda yakin harga saham akan turun, Anda akan membeli hak untuk menjual. Letakkan saham Sebagai pemegang put panjang, hasilnya positif jika harga saham di bawah harga pelaksanaan lebih dari harga premium yang dibayarkan untuk put. Short Call - Jika Anda yakin harga saham akan turun, Anda akan menjual atau Menulis panggilan Jika Anda menjual telepon, maka pembeli panggilan tersebut memiliki kontrol yang panjang mengenai apakah pilihan itu akan dilaksanakan atau tidak Anda akan memberikan kontrol sebagai short atau seller Sebagai penulis panggilan, hasilnya adalah Sama dengan premi yang diterima pembeli jika harga saham turun, tapi jika stoknya naik lebih tinggi dari harga exercise plus premium, maka penulis akan kehilangan uang. Stok Put - Jika anda yakin harga saham akan turun Meningkat, Anda akan menjual atau menulis put Sebagai penulis put, hasilnya Sama dengan premi yang diterima pembeli jika harga saham naik, namun jika harga saham turun di bawah harga exercise dikurangi premi, maka penulis akan kehilangan uang. Jadi, derivatif dimana counterparties untuk menukar arus kas atau lainnya. Variabel yang terkait dengan investasi yang berbeda Banyak kali pertukaran akan terjadi karena satu pihak memiliki keunggulan komparatif dalam satu area seperti meminjam dana dengan tingkat suku bunga yang bervariasi sementara pihak lain dapat meminjam lebih bebas seperti suku bunga tetap. Tukar vanili polos adalah istilah yang digunakan untuk Variasi paling sederhana dari swap Ada banyak jenis swap, tapi tiga yang umum adalah. Swap Tingkat Paling Penting - Pihak tukar tingkat bunga tetap untuk pinjaman dengan tingkat bunga mengambang Jika satu pihak memiliki pinjaman dengan suku bunga tetap tetapi memiliki kewajiban yang mengambang, maka itu Pihak dapat melakukan swap dengan pihak lain dan menukar tingkat bunga tetap untuk tingkat bunga mengambang sesuai dengan kewajiban Swap suku bunga juga dapat dimasukkan melalui strategi opsi Swap Memberikan hak kepada pemilik namun bukan kewajiban seperti opsi untuk masuk ke dalam swap. Swap Swap - Satu pihak mempertukarkan pembayaran pinjaman dan pokok dalam satu mata uang untuk pembayaran dan pokok dalam mata uang lain Swap - Jenis kontrak ini memiliki pembayaran berdasarkan Harga komoditas yang mendasari Mirip dengan kontrak berjangka, produsen dapat memastikan harga komoditas itu akan dijual dan konsumen dapat memperbaiki harga yang akan dibayarkan. Kontrak berjangka dan masa depan adalah kontrak antara pihak-pihak yang membeli atau menjual aset di Masa depan untuk harga tertentu Kontrak ini biasanya ditulis mengacu pada harga spot atau hari ini. Selisih antara harga spot pada saat pengiriman dan harga forward atau future adalah keuntungan atau kerugian pembeli. Kontrak ini biasanya digunakan untuk Risiko lindung nilai serta berspekulasi mengenai harga masa depan Kontrak berjangka dan futures berbeda dalam beberapa cara Futures adalah kontrak standar yang diperdagangkan di bursa sedangkan forwa Perdagangan non-standar dan perdagangan OTC. Proliferasi strategi dan investasi yang ada memiliki investasi yang rumit Investor yang ingin melindungi atau mengambil risiko dalam portofolio dapat menggunakan strategi untuk menjadi aset dasar yang panjang atau pendek saat menggunakan derivatif untuk melakukan lindung nilai, berspekulasi Atau meningkatkan leverage Ada keranjang derivatif yang sedang berkembang untuk dipilih, namun kunci untuk menghasilkan investasi yang masuk akal adalah memahami sepenuhnya - risiko, aset, harga, dan masa depan yang terkait dengan derivatif Penggunaan turunan hanya masuk akal. Jika investor benar-benar menyadari risikonya dan memahami dampak investasi dalam strategi portofolio. Futures and Options Derivatives. Futures dan opsi bukan untuk yang lemah hati. Investasi yang canggih yang seharusnya tidak dilakukan secara tunai Investor yang mengalami Terbatas pada kendaraan yang kurang stabil, kurang leverage dan kurang berisiko seperti saham atau obligasi harus sadar bahwa pilihan dan Pasar berjangka membutuhkan perut yang lebih kuat untuk mengambil risiko. Namun, jika Anda memiliki perut yang kuat untuk risiko, opsi dapat memberikan lindung nilai yang membantu melindungi diri dari penurunan stok atau indeks yang sudah Anda miliki, sementara futures, dalam jumlah kecil, dapat menawarkan Sebuah bentuk alternatif dari diversifikasi portofolio. Di sisi lain, Anda harus menyadari bahwa futures dan options bukan untuk investor yang malas. Tidak seperti saham, yang bisa dibeli dan dimiliki selama bertahun-tahun, opsi dan futures adalah aset berbasis waktu dengan tenggat waktu untuk bertindak. Derivatif adalah instrumen keuangan yang bukan merupakan kepemilikan, tapi janji untuk menyampaikan kepemilikan Contoh adalah opsi dan futures Contoh paling sederhana adalah opsi panggilan pada saham. Pilihannya adalah turunan. Artinya, nilainya berasal dari hal lain. Dalam kasus opsi saham, nilainya didasarkan pada underlying saham. Dalam kasus opsi indeks, nilainya didasarkan pada indeks yang mendasari. Kontrak berjangka adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual beberapa komoditas. Dengan harga tetap pada tanggal tetap. Penggunaan memungkinkan Anda untuk berpartisipasi dalam pergerakan harga tanpa melakukan sejumlah besar dana yang dibutuhkan untuk membeli saham secara langsung. Penggunaan juga dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap posisi saham, untuk memperoleh atau menjual saham dengan harga beli. Lebih menguntungkan daripada harga pasar saat ini, atau, dalam kasus pilihan penulisan, untuk mendapatkan pendapatan premium. Keuntungan utama dari pilihan adalah fleksibilitas mereka. Mereka dapat menjadi konservatif atau spekulatif seperti strategi investasi Anda menentukan pilihan memungkinkan Anda untuk menyesuaikan Posisikan ke lingkungan Anda sendiri. Pertimbangkan pilihan opsi berikut ini. Anda dapat melindungi kepemilikan saham dari penurunan harga pasar. Anda dapat meningkatkan pendapatan terhadap holding saham saat ini. Anda dapat mempersiapkan untuk membeli saham dengan harga lebih rendah. Anda bisa Posisikan diri Anda untuk pergerakan pasar yang besar bahkan ketika Anda tidak tahu ke arah mana harga akan bergerak. Anda bisa mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga saham tanpa menimbulkan biaya untuk membeli saham secara langsung.
No comments:
Post a Comment